ОФЗ – надёжная ценная бумага. На бирже можно увидеть целый список. Разобраться в нём и выбрать нужную ЦБ поможет данная статья.
Содержание
ОФЗ что это
ОФЗ – это облигации федерального займа. Представляют собой долговые обязательства государства перед гражданами и юридическими лицами. Министерства Финансов РФ руководит этим процессом. Оно постоянно и периодически выпускает новые серии ЦБ.
Облигации привлекают многих инвесторов. Они имеют важные преимущества:
- являются самыми надёжными инструментами на рынке ценных бумаг (ЦБ). При этом гарантом возврата денежных средств выступает государство
- ОФЗ имеют несколько видов, в зависимости от предпочтений и цели можно сделать выбор
- имеют небольшую стоимость, значит они доступны всем желающим
- народные облигации могут приобретать граждане без открытия брокерского счёта напрямую через банки.
Купить облигации
Купить облигации можно из списка, он доступен у любого брокера. Они проходят определённое развитие:
- после выпуска Минфином ОФЗ поступают на аукцион (первичный рынок). На аукционе крупные инвесторы выкупают долговые обязательства крупными лотами. Далее они становятся доступны всем желающим (вторичный рынок)
- номинальная стоимость облигации 1000 рублей. Рыночная стоимость ЦБ может колебаться. Из-за спроса стоимость может быть выше номинала
после покупки инвестор регулярно получает проценты. Выплаты зависят от условий по купонам.
Доходность ОФЗ
Доходность чаще составляет 5 –7% годовых. Предположим, что доходность 7%. В этом случает покупателю выплатят 70 рублей за бумагу. В течении года инвестор может получить через 182 дня выплату, их будет две в течении года. Периодичность может быть иной, смотрите условия выпуска.
В приложении «ВТБ Мои инвестиции», в календаре даны выпуски ОФЗ, размер и периодичность выплат. При оценке дохода принимайте во внимание:
- облигации дают небольшую доходность. Их надёжность компенсирует этот минус
- с дохода нужно будет уплатить 13% налога. Чтобы не платить, бумаги нужно купить с ИИС. Это позволит получить дополнительную выгоду (тип А), или не платить налог (тип Б).
Расчёт доходности ОФЗ
Перед покупкой нужно рассчитать потенциальный доход. Все покупают облигации в разное время, не с начала дня начисления выплаты. Пример:
пользователь А приобрёл облигации с купоном 7% (70 руб.). За 182 дня выплата будет
70 : 2 = 35 рублей за полгода.
Например, инвестор купил облигацию после выплаты по купону спустя 22 дня. До следующей выплаты нужно ждать 160 дней. По каким-то причинам бумага продаётся через 140 дней. На бирже второй инвестор покупает эту бумагу. В этом случае за счет суммы покупки он заплатит первому владельцу сумму:
35 :160 х 140 = 30,625 рублей. Полная стоимость при покупке составит 1030,625 руб.
ОФЗ могут быть без купонов. Прибыль формируется за счёт разницы цен покупки и продажи. Важно купить дёшево, продать дорого. Это дисконтные облигации. Пример:
850 рублей – покупка
930 рублей продажа
930 – 850 = 80 руб. прибыль.
Типы ОФЗ
Рассмотрим типы ОФЗ. Доход ОФЗ формируется за счёт купонных выплат и за счёт цен покупки/продажи. Отличие заложено в условиях выплат по купонам. Рассмотрим их.
ОФЗ-ПД Н3
Облигации имеют купоны с постоянным доходом. Выплаты производятся два раза в год, они одинаковые.
ОФЗ-ФД.
Облигации с фиксированным доходом. Ставки купона могут изменяться во время владения облигацией, они известны заранее. Срок погашения более 4 лет, выплаты 4 раза в год.
ОФЗ-ПК
Имеют переменный доход. Выплаты зависят от размера однодневных кредитов между банками (показатель RUONIA). Это осреднённая величина. Показатель отличается от ставки ЦБ. На сайте центрального банка доступны эти данные. Чем больше RUONIA — больше прибыль. Кроме дохода по переменному купону выплачивается фиксированная премия. Платежи 2 – 4 раза в год. Доход известен заранее.
ОФЗ-н
Это «народные» облигации. Выпускаются для обычных граждан. Реализуются через банки. Купить можно от 10 штук по 1000 рублей. После срока обращения выплачивается фиксированный доход. Срок вложения составляет 3 года. Ставка ЦБ определяет доходность. Выше ставка – больше прибыль.
В отношении номинала облигации могут подразделяться:
ОФЗ-АД
- на облигации с частичным погашение долга. Отличие выплат: инвестор получает часть вложенных средств. График выплат известен заранее. Выплаты могут носить разный размер.
ОФЗ-ИН
- облигации с индексацией на размер инфляции. Растёт инфляция – растут выплаты. Перерасчёты происходят ежедневно. Информация на месяц публикуется на сайте Минфина. Индексация происходит после срока обращения. У этой облигации доход по купону и индексация налогом не облагаются.
Расшифровка облигаций
Расшифровка пригодится для выбора бумаги. Существует международный стандарт для обозначения:
ISIN — Международный идентификационный код ценной бумаги. Требования соответствуют международным стандартам ISO 6166 и ISO 10962. В 12 символах закодирована каждая ЦБ.
Национальный расчётный депозитарий ежедневно присваивает и ведёт учёт всем кодам ISIN. ISO 10962 сейчас существует в двух редакциях: 2001 г. и 2015 г. Устаревший стандарт удалят после полного перехода всеми регистраторами на новый стандарт. Рассмотрим бумаги с постоянным купонным доходом:
ОФЗ-26226-ПД
ISIN код будет иметь вид: RU000AOZZYW2, где RU – обозначение для России, 000AOZZYW – основной код (9 символов), 2 – контрольная цифра.
Каждый выпуск ОФЗ оформляется приказом Министерства финансов РФ, даётся запись выпуска ценной бумаги. Быстрый поиск можно сделать на сайте
rusbonds.ru
Наиболее распространённые типы:
26 – с постоянными выплатами по купонам, выпускаются на срок от 5 до 30 лет
29 – с переменными выплатами по купонам, выпускаются на срок от 5 до 30 лет.
ОФЗ облигации
История ОФЗ облигаций началась с 1995 года. Это основа для привлечения денежных средств в бюджет. По состоянию на 2 квартал 2022 года:
- 15,5 трлн рублей получено от размещения облигаций, это более 93% внутреннего долга РФ
- на Московской бирже размещено 61 выпуск на общую сумму 19,3 трлн. рублей
- Государственная дума приняла решение по возможности размещения Фонда национального благосостояния (ФНБ) в государственные ЦБ и акции российских эмитентов. Речь идёт о 13,6 трлн. рублей. Ранее, в 2008 году, во время мирового кризиса, аналогичная поддержка была сделана: «Газпрому», «СберБанку», «Роснефти», »Лукойлу», «ВТБ»
- некоторая опасность по покупке ОФЗ существует из-за западных санкций в отношении России. Она заключается в массовых распродажах. Дело в том, что из-за санкций западные инвесторы стали лавинообразно продавать ЦБ российских эмитентов. На рынке их более 31% (2020 год). Поэтому рыночная стоимость может падать. Эта ситуация позволяет выгодно купить ОФЗ.
- Минфин России не планирует в 2022 году выходить с аукционами ОФЗ. Это обусловлено тем, что денег внутри страны стало значительно больше.
ОФЗ рекомендации
- Начинающему инвестору лучше приобретать ОФ-ПД. Здесь всё ясно: процент купона постоянный — можно рассчитать доход по облигации
- для более продвинутых игроков, которые задумываются, что ставки могут вырасти, стоит приобретать ОФЗ-ПК
- для самых осторожных инвесторов предлагаем к рассмотрению приобретение ОФЗ-н
- если инфляция большая и тенденция сохраниться в течение года, стоит рассмотреть приобретение ОФЗ-ИН. Выбор стоит делать из «коротких» облигаций, до года включительно
- бращаем внимание на размер купонного дохода. Чем он больше – тем выгоднее покупка. Лучше покупать ЦБ сразу после выплаты по купону.
- в сложный период предпочтительнее покупать облигации с маленьким сроком погашения
- для минимизации расходов используйте ИИС. Это позволит зарабатывать в случае выбора типа «А», или не платить налог 13% при выборе типа «Б»
анализируйте ситуацию: в период санкций 2022 года российский рынок акций рухнул в 2 – 3 раза. Облигации выстояли. Далее, после увеличения ключевой ставки ЦБ они выросли в доходности в 2 – 3 раза.
Заключение
ОФЗ бесспорно достойны внимания. Они позволяют не только сохранить средства, но и увеличить свой капитал.
